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企业融资规划过程中需要关注的关键环节和方式

  资本是企业经济活动的核心驱动力之一。资本与企业经营过程中的血液一样重要,融资是补充企业现金流甚至企业生存的关键环节。企业能否获得稳定的资金来源,及时筹集生产经营活动所需的资金,对经营和发展至关重要。

  

  企业融资规划活动作为贯穿企业生存发展的重要活动,是企业经营管理的重要组成部分。

  

  整合资源,提高合规性,是融资的附加值。

  

  资本需求与供给之间的矛盾一直存在于企业的经营过程中,因此融资是伴随企业建立和发展等所有生命周期的活动。融资作为企业发展的唯一途径,对企业发展的重要性主要体现在以下几个方面。

  

  融资给企业带来的不仅仅是财政支持,还有更多维度的价值。认为融资只是融资的概念是肤浅的。很多时候,好的投资者往往为企业提供资源、能力、战略等多维赋能和整合,从而给企业带来更多的价值。

  

  通过融资相关的尽职调查流程,可以提高企业在财务、经营等方面的合规性。结合多年为企业提供融资服务的经验,指出部分企业在融资前在财务和内部控制管理方面存在许多不规范的情况,给企业的经营和税收合规带来了一定的风险。在融资过程中,财务信息的审计甚至审计、尽职调查等程序使企业的财务和业务流程规范化。

  

  多元化、规范化、专业化,拓展融资新视野。

  

  结合我国相对落后的融资理论和实践,需要提高融资比例和效率、融资体系和结构,指出了企业融资过程中需要关注的关键环节和问题。

  

  首先,企业应扩大多种融资方式。企业融资方式通常分为债务融资、股权融资、库存融资等。即使在中国目前的融资环境中,也应突破企业融资方式的局限性,认识到融资不仅意味着向银行借款。

  企业融资

  企业应考虑融资渠道的多样性。除银行外,非银行金融机构、信托、融资租赁、保理、典当、小额贷款公司也可作为企业的融资渠道。

  

  以金融租赁为例,今天的抵押贷款政策非常宽松和灵活,突破了过去的许多限制。但对于许多缺乏经验的企业经理和团队来说,很容易错过这样一个容易获得的融资机会。因此,企业需要对融资建立系统的了解,以免失去可用的融资方式。

  

  在股权融资方面,许多企业的误解是,企业没有盈利,不能进行股权融资,但事实上,中国有大量的天使投资机构,为企业自成立以来的股权融资创造了条件。

  

  此外,上市作为一种融资手段,从融资、发展和合规经营的角度给企业带来了巨大的优势。上市后,企业增加了融资渠道和选择,可以通过发行新股、发行债券、可转换债券等方式向公众筹集资金。同时,作为公共利益的实体,企业的信誉得到了提高,财务报表更容易被信任,使债务融资更加方便,更容易获得银行等机构的优质服务和财政支持。

  

  其次,融资应遵循规范化的原则。非正式的企业融资方式和方式一方面容易使企业承担较高的融资成本,另一方面也增加了企业的违法风险。

  

  最后,专业化是融资的保证。企业可以聘请专业团队处理融资问题,充分了解融资条件、方法、步骤和渠道,解决融资相关沟通、信息披露等问题。在选择融资机构时,建议企业进行多方比较,最大限度地降低融资成本,提高资金利用效率。

  

  比例合理,期限合适,融资准备提前。

  

  在融资过程中,企业应遵循一定的原则,提高融资效率,降低融资风险和成本。为此,提出了企业融资规划的以下原则。

  

  首先,企业融资应遵循匹配收益和风险的原则。当企业经营状况良好时,应合理选择融资渠道,避免高利率融资;当企业面临经营风险和不确定性时,应准备接受相对较高的利率。

  

  其次,融资规模应量力而行。融资规模资规模与企业自身的经营状况不匹配,导致企业承担较高的利率成本,但也面临着偿还债务的巨大压力,甚至导致企业破坏信任甚至破产。

  

  第三,在融资过程中,应保持合理的资本结构,合理比例股权融资和债务融资,两者交叉进行。对于股权融资,企业应保持合理的股权结构设计,在初始分配中设置最大受益人,即实际控制人,以确保决策,避免在融资过程中过快稀释股权。

  

  最后,融资应遵循适当的期限原则。融资和资金的使用期应长期匹配,避免长期短期债务投资。短期贷款将投资于资本回收周期较长的项目,导致贷款到期,无法收回资金偿还的危机。

  

  财务合规,长期规划,防范融资风险。

  

  融资的重要地位决定了它必须受到企业最高管理者的重视。如何使企业融资活动顺利进行,防范相关风险是企业管理者关注的问题。

  

  认为,做好财务合规工作是确保融资顺利进行的前提。一方面,财务不合规不能得到债权人和投资者的认可,另一方面也给企业带来了税收合规的风险。企业应建立成熟的财务法律团队,对融资交易中的风险进行专业评估,避免潜在风险和不合理的条款设计。

  

  另一方面,企业要做好长期的资金规划。结合多年的融资实践,建议企业保持能够满足企业六个月现金流需求的资金量。当资金量不能满足标准时,应通过融资手段及时解决,避免金流危机带来的困难和风险。在当前疫情下,企业面临的不确定因素很多,需要做好充分的现金流准备。

  

  对于民营企业,要提前做好企业融资规划。我国民营企业众多,解决了80%的社会就业问题,75%的发明专利是科技创新和税收贡献的骨干。但民营企业融资比例不到40%,民营企业尤其是中小企业融资困难。昂贵的融资问题已成为长期困扰和阻碍民营企业发展的问题。

  

  虽然疫情下国家出台了许多放宽民营企业融资限制的政策,但民营企业融资困境在实施层面仍未能解决。建议民营企业提前做好融资准备。

  

  建议企业尽量选择能够长期合作的债权人或投资者。长期资本方充分了解企业的经营状况。同时,由于建立了良好的信任基础,往往能够给予企业及时、充分的财政支持。

  

  最后,在如何控制融资活动的风险方面,强调必须找到正式的资本方和专业的融资服务团队。这是因为中国目前的金融市场还不够成熟,融资服务机构也很混合,企业需要有足够的专业知识和区分能力。


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